私募牛人辛宇:看好周期股中长期的投资潜力

2017-08-22 11:23 来源:综合整理

  7月以来,钢铁、电解铝等行业出现了持续上涨,提升了整个周期性板块的热度。周期股凭借其特有的爆发力,在极短的时间里累积较大的涨幅,一时间成为市场关注的焦点。借此机会,与广大投资者分享私募牛人辛宇对周期行业的观点。

  辛宇认为:近期周期股尤其有色与钢铁,在较短的时间内已有较大的涨幅,热点也已扩散。考虑到现在是牛市初期,市场缺少增量资金,场内资金主要在板块间轮动,寻找并填平价值洼地。因此在现在这个时间点,周期板块有必要在时间与空间上进行充分的调整。但是,如果把时间周期拉长看,我们中长期依然看好周期板块的投资机会,尤其是有色。周期相关个股很可能是牛熊切换阶段,甚至是下一轮牛市中最好的投资品之一。

  分析周期板块在05-08年周期牛市、14-15年系统牛市和2017年的表现,我们看好周期股中长期的投资潜力。

  表1、周期板块在05-08年周期牛市表现

品种

?

见底时间

?

见顶时间

?

最低点

?

最高点

?

涨幅

?

上证

?

2005年6月6日

?

2007年10月16日

?

998.00

?

6,124.00

?

514%

?

钢铁

?

2005年11月16日

?

2007年9月18日

?

1,057.76

?

7,749.00

?

633%

?

有色

?

2005年7月19日

?

2007年10月15日

?

584.18

?

9,030.95

?

1446%

?

采掘

?

2005年7月12日

?

2007年9月24日

?

1,030.72

?

10,692.22

?

937%

?

工程机械

?

2005年7月18日

?

2007年10月17日

?

148.94

?

1,428.17

?

859%

?

化工

?

2005年7月21日

?

2008年1月10日

?

641.91

?

4,680.71

?

629%

?

  表2、周期板块在14-15年系统牛市表现

品种

?

见底时间

?

见顶时间

?

最低点

?

最高点

?

涨幅

?

上证

?

2013年6月27日

?

2015年6月12日

?

1950.01

?

5166.35

?

164.94%

?

钢铁

?

2013年7月8日

?

2015年6月12日

?

1321.03

?

5146.98

?

289.62%

?

有色

?

2014年4月28日

?

2015年6月12日

?

702.50

?

1944.55

?

176.80%

?

采掘

?

2014年4月28日

?

2015年6月12日

?

1687.41

?

3925.81

?

132.65%

?

工程机械

?

2013年7月9日

?

2015年6月12日

?

1379.77

?

6234.18

?

351.83%

?

化工

?

2013年6月28日

?

2015年6月12日

?

2142.62

?

8452.02

?

294.47%

?

  表3、周期板块在17年以来表现

品种

?

2017年5-6月低点

?

2017年8月中旬

?

涨幅

?

上证

?

3,016.53

?

3,268.43

?

8.35%

?

钢铁

?

2,479.29

?

3,164.47

?

27.64%

?

有色

?

3,171.70

?

4,334.31

?

36.66%

?

采掘

?

3,044.38

?

3,555.31

?

16.78%

?

工程机械

?

1,413.27

?

1,514.68

?

7.18%

?

化工

?

2,860.98

?

3,241.27

?

13.29%

?

  神州牧基金坚定看好周期板块的原因主要有两个: